Digital transformation has been on the agenda of Fashion companies for a few years now, however even the large players with immense financial resources are struggling with this transformation process.
The biggest issues for fashion companies when dealing with digital transformation:
- The top management is not trained on Digital Management
- Decisions are not yet sufficiently based on data.
- Need for investment in technology
- Need to structure the Organization and processes
What are the benefits and risks from digital transformation?
Benefits:
- More efficiency: this means saving money and increasing margins both from sourcing products and also from operating expenses, therefore increasing the EBITDA
- Improved quality of decisions: decisions will be based on accurate data and more up-to-date or real time data
- Streamlined processes: with digital transformation processes need to be clearly defined step-by-step.
Risks
- Need for re-training Senior Management: workers with an old-fashioned mentality may not be able to adapt easily
- Need for change: the implementation of a transformation process will require change working habits
- Employees resistance: people who have worked with the same methodology for several years may oppose the change and jeopardize the digital transformation process
How to deal with the risks of digital transformation?
In order to favour the adoption of digital best practices it’s necessary to adopt an incremental approach, with the goal of moving the organisation through a maturity growth in digital capabilities. The company growth can be achieved by providing training and coaching to the people involved in the transformation.
What are the enablers for the digital transformation in fashion companies?
The are some conditions that are necessary to start a digital transformation process, such as
- availability of digital skilled personnel,
- a management team motivated to change the organization
- budget for investment in IT solution, especially cloud and AI
How to implement digital transformation in fashion industry:
In order to successfully implement Digital Transformation in fashion brands and retailers, Fashion companies should focus on some specific transformative goals:
- Be customer centric: Modemarken sollten das Erlebnis um das herum aufbauen Kundenreise and focus on how to implement the customer satisfaction, read more about this in this article “unlocking customer satisfaction“.
- Entscheidungsfindung nahezu in Echtzeit: fashion brand should use analytics and business intelligence to make effective decisions rapidly;
- Management nach Zielen und nicht nach Prozessen: Jeder Prozess sollte eine haben KPI um die Ergebnisse zu messen;
- Lerne, wie man lernt: companies should incentivate the ability to learn of their employees, for example making a catalog of relevant courses accessible to employees and rewarding the effort of employees to keep developing professionally and training.
Einige Bekleidungs-, Mode- und Luxusunternehmen werden die aktuelle Krise nicht überleben; andere werden besser für die Zukunft aufgestellt sein. Viel wird von ihren digitalen und analytischen Fähigkeiten abhängen. […] Obwohl niemand in der Branche die Intensität dieser Krise vorausgesehen hat, stellen einige Modeunternehmen fest, dass sie besser gerüstet sind als andere – vor allem aufgrund ihres digitalen Know-hows.
McKinsey – Fashion digital transformation
How to implement effective training programs for employees in the fashion industry
At Digital Fashion Academy we have worked hard to create the most advanced training program in Fashion Business Management adopting the most flexible solutions for our students. But we didn’t stop there, we also adopted the digital solutions for training that allow our students to interact with each other like they were physically present in the room and more.
Our approach requrires students to work together to build strategies and plans, priorities projects and analyse performance of fashion brands.
During the lessons the students are also challenged to examin real life situations and discuss them to understand how things work in the complex world of fashion.
Acceleration and Deceleration of Digital Transformation
Die Pandemiekrise hat einen Prozess der digitalen Transformation beschleunigt, dessen Vollendung Jahre gedauert hätte. Jedoch Nur einige Aktivitäten in der Organisation von Modeunternehmen können tatsächlich innerhalb weniger Wochen digital transformiert werden. Zum Beispiel akzeptierten die Mitarbeiter die Änderung ihrer Arbeitsgewohnheiten, die von den Büros nach Hause verlegt wurden, und Unternehmen und Regierungen unterstützten diese Änderung gerne und proaktiv, indem sie beispielsweise alle Situationen erleichterten, in denen Eltern-Arbeitnehmer von zu Hause aus arbeiteten und sich um sie kümmerten ihre Kinder gleichzeitig. Stattdessen war die Lieferkette nicht bereit für die digitale Transformation, und die Herstellung von Mustern und die Lieferung der Kollektion wurden durch die Pandemiekrise negativ beeinflusst.
Was sich zu Beginn der Pandemiekrise innerhalb weniger Tage wirklich veränderte, war das Kundenverhalten. Der Kunde wechselte schnell von stationären Geschäften zu E-Commerce-Websites. Wann immer sie während der Pandemie etwas kaufen mussten, konnten sie es online kaufen und zu sich nach Hause liefern lassen. Natürlich waren auch die Bedürfnisse unterschiedlich, und daher wurden einige Produktkategorien benachteiligt und einige verzeichneten einen Nachfrageschub, zum Beispiel stieg die Nachfrage nach Homewear und Loungewear, während Luxus- und Reiseaccessoires zurückgingen.
Die nächsten Schritte in der digitalen Transformation der Mode
Die vor uns liegenden Herausforderungen sind unklar, aber wir können einige Lehren aus dieser Krise ziehen:
- Die digitale Transformation muss in allen Aktivitäten der Wertschöpfungskette vom Produktdesign bis zum Einzelhandel stattfinden
- Die digitale Transformation muss von CEOs zusammen mit funktionsübergreifenden Teamleitern gesteuert werden
- Die technologische Infrastruktur eines Unternehmens ist ein Wettbewerbsvorteil und kann den Wettbewerbsvorteil bestimmen
- Organisationsmodelle in Zentrale und Handel müssen flexibel und gestaltbar sein
- Analytische Fähigkeiten, digitale Fähigkeiten und soziale Kompetenz sind für den Erfolg der Modeunternehmen unerlässlich
Das digitale Transformations-Assessment Ihres Unternehmens
If you are interested in the digital transformation process of your company, you can take the digital transformation self assessment for free here: digitaler Transformationstest.
Vor der Pandemiekrise konnten Modeunternehmen ihre Geschäfte so weiterführen, wie sie es in den letzten 20 Jahren oder mehr getan hatten. Die Lieferkette funktionierte gut und war auf globaler Ebene integriert, der Vertrieb entwickelte sich mit einer neuen Form traditioneller Einzelhandelserfahrung und Mitarbeiter von Modemarken arbeiteten mehr oder weniger effektiv und glücklich in Modeunternehmen.
Then, all of a sudden the pandemic crisis has disrupted the majority of fashion retailing processes in a matter of weeks: supply chains from China stopped working, departments stores and shopping centres closed their doors and employees have been forced to work from home.
It’s not possible to give a yes or no answer to this question, but we see that the companies who are investing in digital resources hiring digital savvy people and implementing digital projects can achieve their goals more effectively than the companies that aren’t investing in digital solutions.
